Comfy записывается на «М.Видео»

Переговоры пока на начальной стадии, и заключение сделки планируется не ранее чем через три года. К тому моменту стоимость сети может достичь $100 млн. Но у «М.Видео» есть соперники: владельцы Comfy утверждают, что их сетью интересуются американская Best Buy и немецкая Media Markt.

Как заявил вчера совладелец и председатель совета директоров ООО «Вист-сервис» (владелец Comfy) Станислав Ронис, его компания ведет переговоры о продаже 30-процентной доли компании. Возможно, сначала будет продано 10% и подписан опцион на 20%. Сделка может включать размещение акций Comfy на биржах. Среди потенциальных покупателей, по словам господина Рониса,– британская Dixons Group, американская Best Buy, немецкая Media Markt и российская «М.Видео». «Дальше всего в переговорах мы продвинулись именно с ´М.Видео´, хотя пока никаких договоренностей нет»,– отметил он.

Летом президент и основной владелец «М.Видео» Александр Тынкован заявил, что компания планирует в ближайшие три-пять лет открыть магазины в Украине и Казахстане. При этом экспансию ритейлер готов осуществлять нетипичным для себя путем слияний и поглощений. Вчера пресс-секретарь «М.Видео» Надежда Киселева подтвердила Ъ, что компания действительно изучает потенциальную возможность покупки Comfy, но подчеркнула, что на это может потребоваться до пяти лет. Господин Ронис готов к долгим переговорам: сделку «Вист-сервис» рассчитывает закрыть только в 2013 году.

Получить комментарии в штаб-квартирах Best Buy, Media Markt и Dixons вчера вечером не удалось. В российском офисе Media Markt пояснили, что не комментируют международную стратегию ритейлера.

«Вист-сервис» объединяет 72 магазина Comfy в Украине. Выручка сети в 2009 году – $400 млн, план на 2010-й – $600 млн. По собственным данным, ООО на паритетных началах владеют Станислав Ронис и Светлана Гуцул.

«М.Видео» основана в 1993 году. На 30 июня объединяла 186 магазинов общей площадью 489 тыс. кв. м. Владельцы – Александр и Михаил Тынкованы, Павел Бреев. В свободном обращении на ММВБ и РТС – 29,7%. Выручка по итогам I полугодия 2010 года с НДС – 41,154 млрд руб. ($1,34 млрд), EBITDA по итогам 2009 года – 3,244 млрд руб. ($105,58 млн). Рентабельность по EBITDA – 4,47%. Капитализация вчера на ММВБ – $1,137 млрд.

В конце 2009 года Comfy занимала третье место по продажам среди украинских операторов после сетей «Фокстрот» (объединяла 205 магазинов, выручка – $758,298 млн) и «Эльдорадо» (86 магазинов, выручка – около $500 млн). «Но если в среднем по рынку выручка с 1 кв. м достигает $200, то у Comfy она выше примерно в полтора раза»,– уточнил вице-президент Ассоциации предприятий бытовой техники и электроники Александр Громыко. По данным GfK Ukraine, в I полугодии объем рынка бытовой техники и электроники Украины составил $1,722 млрд – на 30,1% больше, чем за аналогичный период 2009 года.

По оценкам аналитика ИК Dragon Capital Тамары Левченко, 100% Comfy на текущий момент могут стоить $65-70 млн, однако исходя из потенциала роста компании можно ожидать, что через три года ее стоимость может составить порядка $100 млн. Согласно заявленным планам, к 2012 году «Вист-сервис» планирует увеличить сеть до 111 точек. «Оборот сети в случае выполнения заявленных планов может достигать $600 млн»,– считает эксперт. «К этому моменту рынок бытовой техники и электроники восстановится после кризиса, и собственники смогут продать долю на пике развития сети»,– добавляет господин Громыко.

«Одним из важнейших условий для этой сделки является наличие у Comfy аудированной отчетности»,– подчеркивает госпожа Киселева (аудитором украинской компании станет консалтинговая компания Deloitte). По словам источника Ъ, близкого к российскому ритейлеру, «выбор Comfy обусловлен отсутствием у сети долга». В течение 2009 года «М.Видео» полностью погасила свою общую банковскую задолженность и аккумулировала значительные наличные денежные средства – до 6 млрд руб. ($195,5 млн).

Источник: IT pro UA