Иван Таврин пойдет на IPO

Диапазон цены IPO "МегаФона" составит $20-25 за акцию и GDR, вся компания оценена в $11,2-14 млрд. Торги акциями начнутся 28 ноября, роуд-шоу IPO началось вчера и закончится 27 ноября. Из проспекта к IPO стало известно, что глава "МегаФона" Иван Таврин (на фото) купит 1,25% компании по цене IPO, затем может увеличить долю до 5%.

О начале роуд-шоу говорится в заявлении компании, опубликованном на официальном сайте. IPO пройдет в форме обыкновенных акций среди инвесторов в России, а также обыкновенных акций и глобальных депозитарных расписок (GDR) за пределами России. На продажу будут выставлены как новые бумаги, так и существующие акции, принадлежащие Sonera Holding B.V. - дочерней компании TeliaSonera A.B., которой сейчас принадлежит 35,6% акций оператора, - и MegaFon Investments (Cyprus) Limited (MICL - 100%-ная "дочка" "МегаФона", которой принадлежит 14,4%). Объявление окончательной цены и распределение акций, начало условных торгов GDR на Лондонской фондовой бирже под тикером MFON, а также начало торгов на ЗАО "Фондовая биржа ММВБ" под тем же тикером должны состояться 28 ноября 2012 г.

TeliaSonera в своем вчерашнем сообщении отметила, что рассчитывает получить от IPO "МегаФона", в случае его успешного завершения, от 9 млрд до 11 млрд шведских крон ($1,33-1,5 млрд). В результате, в зависимости от окончательного объема, TeliaSonera A.B. "может принадлежать более 25% выпущенного акционерного капитала "МегаФона", указывается во вчерашнем сообщении оператора. При этом основной акционер оператора - компания AF Telecom, контролируемая Алишером Усмановым, продолжит контролировать "МегаФон" (компании принадлежит 50% плюс 100 акций оператора).

В целом в результате IPO планируется привлечь как минимум $1,691 млрд. Планируемый максимум - $2,1 млрд, без учета реализации опциона банками-организаторами: Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Sberbank CIB и "ВТБ Капитал", которые получат опцион на переподписку (greenshoe option) в размере 10% от объема размещения.

О желании провести IPO в Лондоне и Москве "МегаФон" официально сообщил чуть более месяца назад (см. новость ComNews от 10 октября 2012 г.). Предполагалось предложить инвесторам от 15% до 20% капитала оператора: 10,6% продает TeliaSonera и от 4,4% до 9,4% - MICL. При этом free float после размещения должен составить около 17%. Как сообщил "Интерфаксу" источник в банке-организаторе, из общего объема размещаемых акций, как ожидается, 29% придется на новые бумаги, 71% - на существующие. То есть при размещении максимального числа бумаг уставный капитал "МегаФона" может увеличиться с нынешних 620 млн акций до 646,97 млн.

Согласно сообщению оператора, "МегаФон" планирует выплачивать ежегодные дивиденды в сумме максимального значения между 50% чистой прибыли или 70% свободных денежных средств и величины, соответствующей соотношению чистого долга к скорректированной OIBDA в границах 1,2-1,5 раза. По прогнозам "ВТБ Капитала", выплаты акционерам составят 26 млрд руб. по итогам 2012 финансового года и 28 млрд руб. за 2013 г. (см. новость ComNews от 11 октября 2012 г.).

"Высокий уровень интереса со стороны инвестиционного сообщества, который мы наблюдаем с момента объявления о планируемом IPO, создает хороший фон для сегодняшнего объявления ценового диапазона, начала роудшоу и сбора книги заявок среди институциональных инвесторов, - прокомментировал генеральный директор ОАО "МегаФон" Иван Таврин объявление ценового диапазона грядущего IPO. - Нам кажется, рынок уже хорошо принимает компанию… у инвесторов есть интерес к вложениям в качественные активы в растущей российской телекоммуникационной отрасли. Недавно мы объявили результаты III квартала, показав хорошую динамику роста и значительное увеличение объемов выручки и OIBDA, а также рекордный уровень рентабельности OIBDA за последние восемь кварталов, наряду с ростом денежных потоков и самым высоким в истории компании показателем чистой прибыли за квартал".

Согласно отчетности по РСБУ чистая прибыль оператора за девять месяцев 2012 г. составила 30 млрд руб., что на 4,4 млрд руб. меньше, чем за девять месяцев прошлого года. При этом выручка и валовая прибыль выросли со 165,4 до 187,9 млрд руб. и с 83,1 до 92,5 млрд руб. соответственно.

Сам Иван Таврин не останется в стороне от IPO "МегаФона" не только как представитель исполнительной власти компании. Согласно имеющемуся в распоряжении "Интерфакса" проспекту к IPO оператора, после выхода компании на биржу Таврин станет одним из ее крупнейших миноритариев. Иван Таврин приобретет 1,25% (7 млн 750 тыс. акций) "МегаФона" в течение 30 дней после начала торгов на Лондонской фондовой бирже. Акции будут выкуплены у MICL по цене, которая будет установлена для размещения в рамках IPO. Исходя из предварительного диапазона цены размещения акций и GDR "МегаФона" в $20-25 за бумагу, стоимость приобретаемого Иваном Тавриным пакета составляет от $155 млн до $194 млн.

Глава "МегаФона" также получит опцион на приобретение еще 3,75% компании. Он сможет покупать до 1,25% акций в каждую из годовщин своего нахождения на посту гендиректора компании: в мае 2013 г., 2014 г. и 2015 г. Если в 2013-2015 гг. Иван Таврин приобретет менее 3,75%, оставшиеся акции он сможет докупить до мая 2017 г. Стоимость этих покупок также установлена на уровне цены размещения акций в ходе IPO.

Таким образом, генеральный директор "МегаФона" может стать владельцем до 5% оператора, заплатив за эту долю от $620 до $776 млн. Цена выкупа акций, впрочем, может быть изменена по решению совета директоров в случае, если "МегаФон" заплатит специальные дивиденды или их размер окажется существенно выше, чем предусмотрено дивидендной политикой. Реализовать опционы Иван Таврин сможет, если продолжит работать в "МегаФоне". Он также обязался не увеличивать свою долю в компании выше 5% до мая 2017 г.

Как ожидается, по завершении IPO будет создана новая структура совета директоров оператора, которая будет включать трех представителей AF Telecom, двух представителей TeliaSonera (при сохранении у скандинавов более 25% "Мегафона") и двух независимых директоров.

Досье ComNews

Иван Таврин родился 1 ноября 1976 г. в Москве. В 1998 г. окончил международно-правовой факультет МГИМО МИД РФ. В 1997 г. создал рекламное агентство "Констракт-Регион", а в 2002 г. основал и возглавил "Региональную медиа группу" (РМГ). В 2006 г., после объединения телевизионных активов РМГ с телевизионной сетью ТВ-3, стал президентом ТВ-3. В 2007 г. создал холдинг "Медиа-1" и стал председателем его совета директоров. В 2009 г. произошло слияние телевизионных активов "Медиа-1" и "АФ Медиа Холдинга" Алишера Усманова (телеканалы МУЗ-ТВ, 7ТВ), в результате которого был образован холдинг "ЮТВ". Иван Таврин стал его гендиректором, а с 1 января 2012 г. в связи с предстоящим переходом в "МегаФон" оставил этот пост, при этом возглавив совет директоров "ЮТВ". На должность генерального директора "МегаФона" был назначен 20 апреля 2012 г., на внеочередном собрании акционеров компании. Также в декабре 2009 г. инвестировал в интернет-провайдера NetByNet (точный размер доли не раскрывался), который в июне прошлого года был приобретен "МегаФоном" за 8,7 млрд руб. В 2009-2011 гг. был акционером Fairlie Holding & Finance Ltd., холдинговой компании NetByNet.