Братская премия

04 августа 2009

МТС предложила $1,27 млрд за 51% "Комстара", принадлежащие АФК "Система". Выкупать доли миноритариев МТС пока не будет.

Цена, по которой МТС будет покупать 51% оператора фиксированной связи и широкополосного доступа в интернет (ШПД) "Комстар", может составить $5,98 за глобальную депозитарную расписку (GDR), т. е. $1,27 млрд за весь пакет, рассказал "Ведомостям" источник, близкий к одной из компаний АФК "Система" (контролирует МТС и "Комстар"). По его словам, около 10 дней назад МТС должна была направить такое предложение "Системе". Оно было направлено 23 июля, подтвердил "Ведомостям" менеджер, видевший это предложение.

В июне антимонопольная служба одобрила ходатайство МТС на покупку до 100% "Комстара". Но МТС выкупит только 51% компании, утверждают оба собеседника "Ведомостей". Объявлять оферту на выкуп акций у остальных акционеров, обязательную при приобретении более 30%-ной доли, она не должна, так как сделка не ведет к смене конечного владельца пакета (им останется АФК). Решение по миноритариям еще не принято, добавляет источник, близкий к "Системе". По его словам, 5 августа совет директоров МТС должен утвердить официальную оферту и направить ее в АФК. После этого в тот же день ее рассмотрит и совет директоров "Системы".

$5,98 за GDR - почти на 25% выше цены расписки "Комстара" на LSE 23 июля. В пятницу, когда стало известно о предложении МТС, котировки "Комстара" выросли на 2,4%, но затем вернулись на уровень закрытия предыдущего дня, $5 за GDR. На рынке нет уверенности, что МТС в ближайшее время сделает оферту миноритариям, замечает аналитик "ВТБ капитала" Виктор Климович. При цене $5,98 за расписку "Комстара" МТС значительно дешевле выйдет на рынок ШПД, чем его основной конкурент "Вымпелком" (купил в феврале 2008 г. за $4,3 млрд 100% Golden Telecom, GT), замечает Климович. МТС оценила "Комстар" в 4,7 показателя EBITDA за 2008 г., а "Вымпелком" заплатил более 10 показателей EBITDA GT за 2007 г. Занимать на эту сделку МТС не надо: по данным на конец I квартала, на счетах МТС было $0,98 млрд наличности и недавно оператор разместил облигации еще на 15 млрд руб. (около $472 млн).

Сделка выгодна и "Системе". Получив $1,27 млрд, АФК сможет рассчитаться по долгам (по данным на конец марта, ей предстояло погасить около $900 млн во втором полугодии). Представители МТС и АФК отказались от комментариев.

ТИМОФЕЙ ДЗЯДКО, ВЕДОМОСТИ

Источник: ComNews